NVIDIA’nın piyasa değeri bugün neredeyse yarım trilyon dolar düşerken, analistler ve yatırımcılar, özellikle DeepSeek’in R1 AI modelinin gösterdiği olağanüstü verimlilik kazançları göz önüne alındığında, hiper ölçekleyiciler için talep paradigmasını sorgulamaya başlarken, Wall Street analistleri GPU devinin beklentileri konusunda genel olarak güven verici görüşler ortaya koyuyor.
Önceki bir yazımızda da belirttiğimiz gibi, Çinli DeepSeek, R1 modelini sadece yaklaşık 6 milyon dolara eğiterek küresel teknoloji endüstrisini şok etti. Bu, ABD ve AB’den gelen karşılaştırılabilir LLM’lerin maliyetinin yaklaşık 1/50’si. Model, bazı yönlerden OpenAI’nin GPT-4 modelinden bile üstün. Dahası, R1’in işletme maliyetleri, OpenAI’nin hesaplama yoğunluklu çıktıları için tipik olarak talep ettiği maliyetlerin yalnızca %3’ü kadardır. DeepSeek, bu olağanüstü verimlilik kazanımlarını birkaç yeni fikir uygulayarak elde etti:
- Bellek kullanımını yaklaşık %75 oranında azaltmak için 8 bitlik kayan noktalar kullanıldı.
- Aynı anda birden çok token işleyebilir.
- Herhangi bir zamanda yalnızca toplam parametrelerin bir kısmı aktiftir.
- Modele belirli bir problemi adım adım “düşünmeyi” öğretmek için kurallara dayalı bir ödül sistemi kullanan takviye öğrenmesi.
Bu bizi meselenin özüne getiriyor. İlk bakışta, DeepSeek’in R1 modeli, NVIDIA için karanlık bir bulut gibi görünüyor ve yalnızca 2000 H800 ile etkili bir modelin eğitilmesi mümkün olduğunda, yüz binlerce üst düzey GPU’ya olan ihtiyacı sorgulamaya itiyor. Ancak, Cantor Fitzgerald analisti bu görüşe katılmıyor.
Cantor Fitzgerald yatırım notu, başlangıçta DeepSeek’in R1 modelinin “hesaplama talebi ve dolayısıyla GPU’lara olan harcama zirvesinin korkuları nedeniyle hesaplama talebi üzerindeki etkisi konusunda büyük bir endişe yarattığını” kabul ediyor.
Ancak yatırım bankası, bu görüşün “gerçekten en uzak görüş” olduğunu düşünüyor ve “AGI’nin gerçekliğe daha da yaklaşması ve Jevons Paradoksu’nun neredeyse kesinlikle AI endüstrisinin daha fazla hesaplama gücü istemesine yol açmasıyla birlikte, duyurunun aslında çok olumlu olduğunu” belirtiyor.
Buna göre yatırım bankası, “herhangi bir potansiyel zayıflıkta NVIDIA hisselerini satın alacağını” ilan ediyor.
Bilmeyenler için, Jevons paradoksu, bir kaynağı kullanma verimliliğindeki artışın, o kaynağın daha fazla tüketilmesine yol açabileceğini öne sürer. Cantor Fitzgerald, aynı akıl yürütmeyi DeepSeek’in R1 modeli ve AI hendeğinin demokratikleşmesi için uyguladı. İlginç bir şekilde, Citi ve Bernstein’daki analistler, DeepSeek’in ilerlemeleri ışığında NVIDIA hakkında benzer şekilde olumlu bir görüş benimsediler. Ancak, Raymond James analistleri, bu gelişmenin “büyük GPU kümeleri” için kötüye işaret ettiğine inanıyor.
