Sunucu ve AI raflarının önemli bir küresel satıcısı olan Super Micro Computer (SMCI) hisseleri, yılın başından bu yana genel piyasa rallisiyle uyumlu olarak mütevazı kazançlar elde etti. Ancak, bir Wall Street analisti, SMCI yatırımcılarının “en azından Mayıs/Haziran’a kadar” türbülansa hazırlanmaları gerektiğini düşünüyor.
Loop Capital analisti Ananda Baruah, başlangıçta Super Micro Computer’ın “önemli bir alanda önemli bir şirket” olduğunu ve “hem özel durum katalizörleri (yani SEC dosyalama güncellemelerini almak) hem de temel olarak GB200 ve GB300 (Blackwell) yaz aylarına doğru artıyor ve önemli müşteriler tam gaz çalışmaya başlıyor.”
Bu, elbette, Super Micro Computer’ın karşılaşmaya devam ettiği sayısız zorluğa işaret ediyor. Bunlar arasında, halihazırda saygın denetim firmasının olağanüstü şekilde ayrılmasına yol açan muhasebe usulsüzlüğü iddiaları, şirketin finansal tabloları için devam eden dosyalama gecikmeleri ve bu dosyalama eksikliklerini düzeltmek veya Nasdaq borsasından zararlı bir şekilde delist olmak tehlikesiyle karşı karşıya kalan 25 Şubat son teslim tarihi yer alıyor.
Baruah, “İki en büyük müşterisinin 2025 için büyük planları olduğunu ve SMCI’nin bundan faydalanmasının kaçınılmaz olduğunu” belirtiyor. Analist, “Blackwell rampası ve Tier 2 satın alma kalıpları” göz önüne alındığında, hissenin bu hedefe ulaşmasının “düz bir çizgi” olmayacağını kabul ederek, Super Micro Computer için hisse fiyatını 35 dolardan 40 dolara yükseltti.
Lynx Equity’nin son değerlendirmesine göre, SMCI, akışkan soğutma teknolojisinde rakiplerine göre bir avantaja sahip ve bu da kaynak açısından yoğun sunucuların yakın bir konfigürasyonda hızlı bir şekilde dağıtımını sağlayarak ölçek ekonomilerinde iyileşmeye yol açıyor.
Super Micro Computer şu anda ayda 5.000 sunucu rafı, bunların arasında 2.000’i akışkan soğutmalı olmak üzere, dağıtım kapasitesine sahiptir. Ayrıca, SMCI’nin Malezya’daki büyük bir fabrikada planlanan genişlemesi, mevcut kapasitesini ayda 10.000 sunucu kabinine ikiye katlayacak.